华尔街力挺科技股回调：错杀即是买入良机，芯片股在业绩前降温正砸出黄金坑

 

美股投资网注意到，近期科技股的剧烈抛售引发了市场恐慌，但华尔街分析师普遍认为，此次调整并非牛市终结，而是财报季前健康的市场轮动与买入良机。

Bespoke Investment Group 联合创始人保罗·希基表示，在重大财报公布之前，近期科技股的抛售是健康且令人乐见的市场轮动。

这位策略师认为，在经历了一轮非同寻常的飙升后，科技股(尤其是存储部门)已经变得过度扩张，其中半导体指数在本季度至今的涨幅已超过 90%。

希基在接受采访时表示，“这些科技股，特别是存储领域的股票，之前涨得太快、太超前了，它们需要歇一口气。”

他指出，在步入此次抛售之前，除科技板块外，本季度至今每个板块的表现都落后于标普 500 指数，他称这种发展节奏是不可持续的。

展望即将发布的美光等公司财报，希基强调，在重大公告发布前出现回调，实际上对投资者是有利的。

他解释道，“你看到在财报公布前出现这样的回调——这其实挺健康的，”并补充说，此类下跌有助于降低进入财报季后的市场预期门槛。

这位策略师指向了令人鼓舞的宏观经济信号，表明市场的领导地位将扩大到科技板块之外。

综合采购经理人指数(PMI)初值创下五个月新高，而石油和天然气价格的下跌应该会使以消费者为中心的企业受益。

希基建议投资者在消费杠杆股、工业板块以及金融板块中寻找机会。

最后，希基驳斥了关于美联储将在中期选举前提高利率的担忧，并指出市场叙事的转变是多么迅速。

他强调，平均油价已从 5 月的每桶 98 美元回落至 73 美元左右，这种下跌应该有助于在夏季几个月内给通胀数据降温，即使这一点不会立即反映在本周的个人消费支出(PCE)数据中。

科技巨头沦为芯片商“长工”？

Melius Research 的技术研究主管本·赖泽斯也认为当前的回调是个机会，他建议投资者买入当前遭到抛售的科技股，他认为从历史上看，这些市场回调已被证明是买入的机会。

赖泽斯在接受采访时表示，“在过去，这些都是机会，而且我们现在确实没有看到任何改变，”

赖泽斯认为，市场目前仍处于人工智能(AI)采用的早期阶段，他认为这一趋势正从根本上重塑企业竞争。

“我认为，那些采用人工智能的企业绝对会把那些不采用的企业打得落花流水，”他解释道。他补充说，各家公司才刚刚开始意识到，他们必须拥抱这项技术，以便与那些已经有效利用该技术的竞争对手保持同步。

这位分析师将当前时刻视为向算力迈进的世代交替的一部分，这一趋势可能会跨越二十年。

“算力是下一个大趋势，如今这一趋势已经进入了第三年，而我们可能正处于一个长达 20 年的趋势之中，”赖泽斯说。

他将算力比作石油，并认为它最终将被证明重要得多“它是新时代的石油，而且它的规模将比以往任何时候的石油还要大。”

虽然赖泽斯对英伟达(NVDA)、博通(AVGO)、美光(MU)和AMD(AMD)等芯片制造商维持“买入”评级，但他对微软(MSFT)、甲骨文(ORCL)以及谷歌(GOOGL)等超大规模云服务商持更为谨慎的态度。

他的理由很简单这些超大规模云服务商本质上是在向半导体公司输送资金。

“何必费那个神(去买它们)呢？他们正在把钱亲手送给我投资的其他公司。这永远不会停止，”他说。“这些家伙正在借钱。他们都停止回购股票了。”

赖泽斯强调，由于芯片制造商具备充沛的现金生成能力和对股东友好的做法，它们在结构上代表着更优的投资选择。

他指出，与超大规模云服务商不同，像英伟达这样的公司正在积极回购股票，这有助于捍卫其股价。

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